DeFi 2.0 Nedir ve Neden Önemlidir?
İçindekiler
DeFi 2.0, orijinal DeFi ile gelen bazı sorunlarını iyileştiren bir proje hareketidir. DeFi, kitlelere finansman sağlamayı hedefliyor ancak ölçeklenebilirlik, güvenlik, merkezileşme, likidite ve bilgiye erişilebilirlik ile mücadele etti. DeFi 2.0, bunlarla mücadele etmek ve deneyimi daha kullanıcı dostu hale getirmek istiyor. Başarılı olursa, DeFi 2.0 kripto kullanıcılarının onu kullanmasını engelleyen risk ve komplikasyonları azaltmaya yardımcı olabilir.
Halihazırda bugün çalışan çeşitli DeFi 2.0 kullanım durumlarımız var. Bazı platformlar, Likidite havuzları (Liquidity pools, LP) tokenlerinizi kullanmanıza ve bir kredi için teminat olarak çiftlik LP tokenleri vermenize izin verir. Bu mekanizma, havuz ödülleri kazanmaya devam ederken onlardan ekstra değer elde etmenizi sağlar.
Teminatınızın borç veren için faiz oluşturduğu durumlarda kendi kendini geri ödeyen krediler de alabilirsiniz. Bu faiz, borçlu faiz ödemesi yapmadan krediyi öder. Diğer kullanım durumları, tehlikeye atılan akıllı sözleşmelere ve kalıcı kayıplara (IL) karşı sigortayı kapsar.
DeFi 2.0’da büyüyen bir trend, DAO yönetimi ve ademi merkeziyetçiliktir. Ancak, hükümetler ve düzenleyiciler nihayetinde kaç projenin yürütüleceğini etkileyebilir. Sunulan hizmetlerin değişmesi gerekebileceğinden, yatırım yaparken bunu aklınızda bulundurun.
DeFi 2.0’a Giriş
2020’de DeFi’nin (Merkezi Olmayan Finans) yükselişinin üzerinden neredeyse iki yıl geçti. O zamandan beri, UniSwap, ticaret ve finansın ademi merkeziyetçiliği ve kripto dünyasına ilgi kazanmanın yeni yolları gibi inanılmaz başarılı DeFi projelerimiz oldu. Ancak tıpkı Bitcoin (BTC) ile yaşadığımız gibi, böyle yeni bir alanda hala çözülmesi gereken sorunlar var. Yanıt olarak, DeFi 2.0 terimi, yeni nesil DeFi merkezi olmayan uygulamaları (DApps) tanımlamak için popüler hale geldi.
Aralık 2021 itibariyle, hala DeFi 2.0 dalgasını bekliyoruz, ancak başlangıçlarını şimdiden görebiliyoruz. Bu makalede nelere dikkat etmeniz gerektiğini ve DeFi ekosistemindeki olağanüstü sorunları çözmek için DeFi 2.0’ın neden gerekli olduğunu aktaracağız.
DeFi 2.0 Nedir?
DeFi 2.0, orijinal DeFi dalgasında görülen sorunları yükseltmeye ve düzeltmeye çalışan bir harekettir. DeFi, kripto cüzdanı olan herkese merkezi olmayan finansal hizmetler sağlama konusunda devrim niteliğindeydi, ancak yine de zayıf yönleri var. Kripto paralar, Bitcoin üzerinde gelişen Ethereum (ETH) gibi ikinci nesil blok zincirleriyle bu süreci zaten gördü. DeFi 2.0’ın ayrıca KYC ve AML gibi hükümetlerin getirmeyi planladığı yeni uyumluluk düzenlemelerine de tepki vermesi gerekecek.
Bir örnek ile açıklamaya çalışalım. Likidite havuzları (Liquidity pools, LP), DeFi’de oldukça başarılı olduğunu kanıtladı, çünkü likidite sağlayıcılarının token çiftleri için ücret kazanmalarına izin veriyor. Ancak, tokenlerin fiyat oranı değişirse, likidite sağlayıcıları para kaybetme (kalıcı kayıp) riskiyle karşı karşıyadır. Bir DeFi 2.0 protokolü, küçük bir ücret karşılığında buna karşı sigorta sağlayabilir. Bu çözüm, LP’lere yatırım yapmak için daha büyük bir teşvik sağlar ve kullanıcılara, pay sahiplerine ve bir bütün olarak DeFi alanına fayda sağlar.
DeFi’nin Karşılaştığı Sorun ve Sınırlamalar
DeFi 2.0 kullanım örneklerini derinlemesine incelemeden önce, çözmeye çalıştığı sorunları inceleyelim. Buradaki sorunların çoğu, blok zinciri teknolojisi ve kripto para birimlerinin genel olarak karşılaştığı sorunlara benzer. Bunlar:
- Ölçeklenebilirlik: Yüksek trafik ve gaz ücretlerine sahip blok zincirlerdeki DeFi protokolleri genellikle yavaş ve pahalı hizmetler sunar. Basit görevler çok uzun sürebilir ve maliyet açısından verimsiz hale gelebilir.
- Oracles ve üçüncü taraf bilgileri: Dış ayrıntılara bağlı finansal ürünler, daha yüksek kaliteli oracle’lara (üçüncü taraf veri kaynakları) ihtiyaç duyar.
- Merkezileştirme: DeFi’de artan miktarda ademi merkeziyetçilik bir hedef olmalıdır. Ancak, birçok projede hala DAO (Merkezi Olmayan Otonom Organizasyonlar) ilkeleri uygulanmamaktadır.
- Güvenlik: Çoğu kullanıcı, DeFi’de mevcut olan riskleri yönetemez veya anlamaz. Güvenli olduğunu tam olarak bilmedikleri akıllı sözleşmelere milyonlarca dolar yatırıyorlar. Güvenlik denetimleri mevcut olsa da, güncellemeler meydana geldikçe daha az değerli hale gelme eğilimindedirler.
- Likidite: Piyasalar ve likidite havuzları, likiditeyi bölerek farklı blok zincirlerine ve platformlara yayılmıştır. Likidite sağlamak aynı zamanda fonları ve toplam değerlerini kilitler. Çoğu durumda, likidite havuzlarına yatırılan tokenler başka hiçbir yerde kullanılamaz ve bu da sermaye verimsizliği yaratır.
DeFi 2.0 Neden Önemlidir?
HODLers ve deneyimli kripto kullanıcıları için bile DeFi, göz korkutucu ve anlaşılması zor olabilir. Bununla birlikte, giriş engellerini azaltmayı ve kripto sahipleri için yeni kazanç fırsatları yaratmayı amaçlıyor. Geleneksel bir bankadan kredi alamayan kullanıcılar, DeFi ile yapabilirler.
DeFi 2.0 önemlidir çünkü riskten ödün vermeden finansı demokratikleştirebilir. 2.0 süreci ayrıca önceki bölümde belirtilen sorunları çözmeye çalışarak kullanıcının deneyimini iyileştirir. Bunu yapabilir ve daha iyi teşvikler sağlayabilirsek, bu ekosistemlerden herkes yararlanabilir.
DeFi 2.0 Kullanım Alanları
DeFi 2.0 kullanım senaryolarını beklemek zorunda değiliz. Ethereum, Binance Smart Chain, Solana ve diğer akıllı sözleşme özellikli blok zincirleri dahil olmak üzere birçok ağda yeni DeFi hizmetleri sağlayan projeler zaten var. Burada en yaygın olanlardan birkaçına bakacağız:
Stake Edilen Fonların Değerini Ortaya Çıkarmak
Daha önce bir likidite havuzuna bir token çifti yatırdıysanız, karşılığında LP tokenleri almış olacaksınız. DeFi 1.0 ile, kârınızı birleştirmek için LP tokenlerini bir verim çiftliği ile stake edebilirsiniz. DeFi 2.0’dan önce bu, değer çıkarmak için zincirin gittiği yere kadardı. Milyonlarca dolar likidite sağlayan kasalarda kilitli durumda, ancak sermaye verimliliğini daha da artırma potansiyeli var.
DeFi 2.0 bunu bir adım daha ileri götürüyor ve bu verim çiftliği LP tokenlerini teminat olarak kullanıyor. Bu, bir borç verme protokolünden bir kripto kredisi veya MakerDAO’ya (DAI) benzer bir süreçte token basımı için olabilir. Tam mekanizma projeye göre değişir, ancak fikir şu ki, LP tokenlerinin değeri, yeni fırsatlar için hala APY üretirken kilidini açmalı.
Akıllı Sözleşme Sigortaları
Deneyimli bir geliştirici değilseniz, akıllı sözleşmelerde gelişmiş durum tespiti yapmak zordur. Bu bilgi olmadan, bir projeyi yalnızca kısmen değerlendirebilirsiniz. Bu, DeFi projelerine yatırım yaparken büyük miktarda risk oluşturur. DeFi 2.0 ile belirli akıllı sözleşmelerde DeFi sigortası almak mümkündür.
Bir getiri optimize edici kullandığınızı ve akıllı sözleşmesinde LP tokenleri paylaştığınızı düşünün. Akıllı sözleşme tehlikeye girerse (hack olayı veya sözleşme yazılımında bir hata), tüm mevduatlarınızı kaybedebilirsiniz. Bir sigorta projesi, verim çiftliği ile depozitonuz için bir ücret karşılığında size bir garanti sunabilir. Bunun yalnızca belirli bir akıllı sözleşme için olacağını unutmayın. Likidite havuzu sözleşmesi tehlikeye girerse, genellikle ödeme almazsınız. Bununla birlikte, verim çiftliği sözleşmesi tehlikeye girmiş ancak sigorta kapsamındaysa, büyük olasılıkla bir ödeme alacaksınız.
Kalıcı Kayıp Sigortası
Bir likidite havuzuna yatırım yapar ve likidite madenciliğine başlarsanız, kilitlediğiniz iki tokenin fiyat oranındaki herhangi bir değişiklik finansal kayıplara neden olabilir. Bu süreç kalıcı kayıp olarak bilinir, ancak yeni DeFi 2.0 protokolleri bu riski azaltmak için yeni yöntemler araştırıyor.
Örneğin, bir çift eklemeniz gerekmeyen tek taraflı bir LP’ye bir token eklediğinizi düşünün. Protokol daha sonra yerel tokenlerini çiftin diğer tarafı olarak ekler. Ardından, ilgili çiftteki takaslardan ödenen ücretleri alacaksınız ve protokol de öyle.
Zamanla, protokol, depozitonuzu kalıcı kaybın etkilerine karşı güvence altına almak için bir sigorta fonu oluşturmak için ücretlerini kullanır. Kayıpları ödemek için yeterli ücret yoksa, protokol bunları karşılamak için yeni tokenler basabilir. Fazla token varsa, daha sonra saklanabilir veya arzı azaltmak için yakılabilir.
Kendi Kendini Geri Ödeyen Krediler
Tipik olarak, bir kredi almak tasfiye riskini ve faiz ödemelerini içerir. Ancak DeFi 2.0 ile durumun böyle olması gerekmiyor. Örneğin, bir kripto borç verenden 100$ değerinde bir kredi aldığınızı düşünün. Borç veren size 100$ kripto veriyor ama teminat olarak 50$ istiyor. Depozitonuzu sağladıktan sonra, borç veren bunu kredinizi ödemek için faiz kazanmak için kullanır. Borç veren, kripto paranızla 100$ artı prim olarak ekstra kazandıktan sonra, yatırdığınız para iade edilir. Burada da tasfiye riski yok. Teminat tokeninin değeri düşerse, kredinin ödenmesi daha uzun sürer.
DeFi 2.0’ın Kontrolü Kimde?
Tüm bu özellikler ve kullanım örnekleriyle, bunları kimin kontrol ettiğini sormaya gerek var mı? Blockchain teknolojisinde her zaman bir ademi merkeziyetçilik eğilimi olmuştur. DeFi’den farkı yok. DeFi 1.0’ın ilk projelerinden biri olan MakerDAO (DAI), mekanizma için bir standart belirledi. Artık projelerin topluluklarına söz hakkı vermesi giderek yaygınlaşıyor.
Birçok platform tokeni, sahiplerine oy hakkı veren yönetişim tokeni olarak da çalışır. DeFi 2.0’ın alana daha fazla ademi merkeziyetçilik getirmesini beklemek mantıklı. Ancak, DeFi’yi yakaladıklarında uyum ve düzenlemenin rolü daha önemli hale geliyor.
DeFi 2.0’ın Riskleri Nelerdir ve Bunlar Nasıl Önlenebilir?
DeFi 2.0, DeFi 1.0 ile aynı risklerin çoğunu paylaşır. İşte bunlardan başlıcaları ve kendinizi güvende tutmak için yapabilecekleriniz.
- Etkileşimde bulunduğunuz akıllı sözleşmelerin arka kapıları, zayıflıkları olabilir veya saldırıya uğrayabilir. Denetim de asla bir projenin güvenliğinin garantisi değildir. Proje üzerinde mümkün olduğunca çok araştırma yapın ve yatırımın her zaman risk içerdiğini bilin.
- Düzenleme yatırımlarınızı etkileyebilir. Dünya çapındaki hükümetler ve düzenleyiciler DeFi ekosistemiyle yakından ilgileniyor. Düzenlemeler ve yasalar kriptoya güvenlik ve istikrar getirebilirken, bazı projeler hizmetlerini yeni kurallar oluşturuldukça değiştirmek zorunda kalabilir.
- Kalıcı kayıp. IL sigortasıyla bile, likidite madenciliğine dahil olmak isteyen herkes için hala büyük bir risk. Risk hiçbir zaman tamamen minimize edilemez.
- Fonlarınıza erişmeyi zor bulabilirsiniz. Bir DeFi projesinin web sitesi kullanıcı arayüzü üzerinden bahis yapıyorsanız, akıllı sözleşmeyi bir blok zinciri gezgininde de bulmak iyi bir fikir olabilir. Aksi takdirde, web sitesi çökerse geri çekemezsiniz. Ancak, akıllı sözleşmeyle doğrudan etkileşim kurmak için biraz teknik uzmanlığa ihtiyacınız olacak.
Sonuç
DeFi alanında zaten birçok başarılı projemiz olsa da, DeFi 2.0’ın tam potansiyelini henüz kestiremiyoruz. Konu çoğu kullanıcı için hala karmaşıktır ve hiç kimse tam olarak anlamadığı finansal ürünleri kullanmamalıdır. Özellikle yeni kullanıcılar için basitleştirilmiş bir süreç oluşturmak için yapılacak daha çok iş var. Riski azaltmanın ve APY kazanmanın yeni yollarında başarıyı gördük, ancak DeFi 2.0’ın vaatlerini tam olarak yerine getirip getirmediğini bekleyip görmemiz gerekecek.
